世界顶级基金公司的4大投资原则

银行螺丝钉 阅读:68030 2020-10-14 08:04:17

文 | 银行螺丝钉 (转载请获本人授权,并注明作者与出处)

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昨天给大家分享了巴菲特、格雷厄姆等价值投资大师的投资原则。

感兴趣的朋友,可以点击螺丝钉的这个视频讲解查看:《一篇文章看懂价值投资的奥秘 | 银行螺丝钉视频分享》。

先锋领航的投资原则

海外的投资大师、投资机构,都有一个特点:一般先制定一些投资原则,然后在这些投资原则基础上再做投资。

十一假期前,螺丝钉参加了一个财富管理的论坛,也收集了一些基金公司的投资原则资料。

通过学习这些资料,螺丝钉发现,国外规模较大的基金公司,都非常注重投资者教育。

比较有代表性的,是先锋领航和富达公司。

他们的宣传册,并不是直接让投资者买他们的产品,而是在宣传他们的投资理念。

  • 先锋领航,直接介绍了他们的四大投资原则;

  • 富达基金,直接做了一份养老调查报告。

认可了投资理念的投资者,再来买产品。

这也是螺丝钉比较认同的投资方式。

比如,螺丝钉每周都会分享很多投资理财方面的知识,包括文章、视频、直播等,其实也是先帮大家理解,基金投资是怎么回事,然后再做投资,而不是单纯只看收益率高,就买这个基金产品。

知其然,可以让我们投资基金的时候,更有底气一些。

那这些国际基金巨头,都有哪些投资理念呢?

螺丝钉接下来会陆续给大家带来分析的。今天先来介绍一下,先锋领航的投资理念。

先锋领航的投资原则并不复杂,在先锋领航的宣传手册中,介绍了他们的四大投资原则,虽然简单,但是对于普通投资者却很有借鉴意义。

原则一:目标

先锋领航的第一个原则是,目标。

投资之前,先要有一个清晰、恰当的投资目标。

其实每一个资产大类,都有一个自己的平均收益率。

比如,过去十几年,国内股票基金长期年化收益14%左右,债券基金6%左右,货币基金2%左右。

从波动率来看,股票基金一年波动20%-30%左右,债券基金通常波动5%-10%左右,货币基金很少波动。

从收益率和波动率可以看出,收益率越高,需要承担的风险也越高。

  • 如果投资的是低风险的债券基金,却希望获得超过10%的年化收益率,很明显这个目标很难实现;
  • 如果投资的是高风险的股票基金,却希望没有波动、短期获得超高收益,也是很难做到的。

一般在设立投资目标的时候,需要考虑以下几个因素。

▼投资收益

投资收益的高低,往往跟经济增长速度有关。

未来随着经济增长速度放缓,基金投资的收益也可能进一步下降。我们对于未来股票基金的年化预期收益为10%,债券基金为4%-6%,货币基金为1%-2%。

这样的预期比较保守,实际投资的时候,我们会尽力做得更高。

▼投资年限

不同的基金品种,适合投资的年限长短也不同。

  • 投资股票基金,要做好3年以上的投资心理准备;
  • 投资债券基金,要看具体品种,短期债基一般适合几个月不用的资金投资,长债基金和二级债基适合1-2年不用的资金投资;
  • 投资货币基金,可以随取随用。

▼投资风险

投资风险,通常跟收益高低成正比。预期收益越高,波动率越大。

比如,股票基金一年波动20%-30%很常见,债券基金通常波动5%-10%,货币基金很少有波动。

债券基金还有一个潜在的风险,就是债券爆雷的风险,需要识别债基品种,分散投资。

▼投资比例

确定投资比例,我们给大家介绍过一个最普适的方法,就是生命周期法,用(100-年龄)配置股票资产比例。

比如,40岁的话,可以配置60%的股票资产+40%的债券资产。

▼定期监测

最后,要定期监测自己的持仓情况。

定期监测的好处是,遇到大涨大跌、或者基金品种发生重大变化,螺丝钉也会及时通知大家,作出投资分析的,大家可以多关注公众号每晚的文章。

原则二:均衡

先锋领航的第二个投资原则是,均衡。

我们需要构建一个广泛的、多元化的资产配置。

先锋领航喜欢用股票+债券,来做资产配置组合。

在先锋领航官网上,给普通投资者推荐的配置,就是基于全世界股票指数基金+全世界债券指数基金。

A股目前还没有这么宽的宽基指数基金,不过,我们也是类似的思路:

▼挑选优质的股票类资产

优秀的股票类资产,包括:

  • 优秀的宽基指数,比如上证50、沪深300、中证500等;
  • 优秀的行业指数,比如消费、医药、科技(包括互联网);
  • 还有优秀的主动基金;
  • 美股等海外市场出现机会的时候,我们也会投资。

这就是我们挑选的优质股票资产了。

▼挑选优质的债券类资产

债券基金品种很多,投资的时候,也有配置的技巧。

需要根据市场情况,挑选合适的债券基金品种。

原则三:成本

先锋领航的第三个投资原则是,成本。

也就是说,要将投资成本降到最低。

这一条原则,来自先锋领航创始人约翰·伯格的投资原则。

约翰·伯格很在意投资的成本。

其实道理很简单,同样的投资品种,支付的交易费用越低,长期收益就越高。

省到就是赚到。

投资基金的时候,有一些费用是无法改变的,但是有一些费用,是可以减少的。例如:

▼基金的申购费用

在银行申购基金,往往申购费不打折,申购费用为1%-1.5%,但基金线上销售平台申购,可以打一折。

今年5月份的时候,螺丝钉还给大家争取过0.1折申购费的活动,等市场回到4星级,出现好的投资机会,螺丝钉还会为大家争取费用福利的。

▼新基金的认购费用

新基金需要缴纳认购费,认购费往往也不打折,认购费大约为1%-1.5%。但是,新基金度过认购期,申购费就打折了。

所以,一般我们也不会着急买入新基金。

▼基金的赎回费用

投资C类基金,持有超过30天,赎回费就免除了。

我们在投资的时候,也会尽量在赎回费免除后,再考虑交易,这样也可以节约一部分成本。

原则四:投资纪律

先锋领航的第四个投资原则是,投资纪律。

投资需要有长远目光,严守投资纪律。

最后一条,也是最难做到的。

就像有句话说的,明白了很多道理,但依然过不好这一生。

之前有一个机构统计数据,国内股票基金平均持有时间长度,只有几个月。只有极少数的人,可以做到长期投资。

追涨杀跌、频繁交易,是导致国内投资者不赚钱的最主要原因。

  • 频繁买卖的用户,较长期持有用户,收益率相对少28%;
  • 追涨杀跌的用户,自身收益较基金自身收益,少赚40%。

如果两个操作叠加,相当于收益去掉了一半,还不如老老实实做好「低估买入+长期持有」。

就像查理芒格说的,“如果我知道我会死在哪里,那我一定不去那个地方。”

总结

这就是先锋领航公司,给普通投资者的4条投资原则。

很简单,但也非常实用。

每个金融投资机构,都会有属于自己的投资原则、策略。

我们可以多学习不同机构的投资原则和策略,看看有哪些可以为我们所用,让我们不断吸收营养,不断进步。

作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)

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